汇编: 龙子
12 月 26 日晚,中国发布了新指南,大幅放宽了针对国内感染和入境旅客的 Covid 控制政策,自 2023 年 1 月 8 日起生效。 之前报道过,主要措施包括 i) 取消对 Covid 病例的检疫要求,ii) 放弃风险区域分类系统,以及 iii) 转向事实上的入境旅客“0+0”制度。 在高盛中国战略主管山辉的一份报告中,他写道,虽然新指南是迈向全面重新开放的重要一步,但他警告说,中国医疗系统近期面临的挑战会越来越多。 他补充说,提前安排的中国重新开放时间表让该行对第四季度 GDP 增长(同比增长 1.7%)和高于市场预期的 2023 年 GDP 增长(同比增长 5.2%)的预测更加坚定。
1. 新指南的要点
12 月 26 日晚,中国国家卫生委员会 (NHC) 发布了新指南,大幅放宽了针对国内感染和入境旅客的 Covid 控制政策(图表 1)。
新指引如下:
- 关于新冠病毒的管理: 中国立即将“新型冠状病毒肺炎”(新冠肺炎)更名为“新型冠状病毒感染”(新型冠状病毒感染)。 2023 年 1 月 8 日起,将疾病管理从目前的一级甲类降为宽松的乙类,之后中国将不再对新冠肺炎病例实施隔离措施,不再追踪密切接触者,并将不再识别 Covid 的高/低风险地区。
- 关于入境旅客政策: 中国将取消对入境人员进行频繁检测和集中隔离的要求(但仍要求出发前 48 小时 PCR 检测结果为阴性)。 入境人员一经申报健康即可进入社区,取消对航空公司国际航线的各项限制。 中国还承诺为外国人办理入境旅游签证提供便利,并逐步规范国内居民出境旅游。
- 关于医疗准备: 中国承诺进一步加强医疗准备以应对重新开放,包括提高老年人口的疫苗接种率、改善与冠状病毒相关的药物和检测试剂盒的供应、扩大重症监护病房(ICU)以及增加供应。农村医疗资源。
2.全面复工又迈出重要一步
中国自 11 月以来迅速放松了其 Covid 政策,其中包括 11 月 11 日的 Covid“20 条措施”、12 月 7 日的“10 条措施”以及 12 月 26 日的新指南。 中国的新指导方针实际上将重新开放边界并放弃隔离,这是朝着全面重新开放(或“与 Covid 共存”模式)迈出的重要一步。
高盛表示,指南中最重要的变化在于跨境政策,这意味着从 2023 年 1 月 8 日起,对符合条件的入境旅客实行事实上的“0+0”制度(相对于目前的“5+3”)。 也就是说,在国内方面,Covid 管理的降级和检疫要求的取消似乎是“事后”的调整,因为实际上许多检测呈阳性的人都被感染了。 最近几周允许上班和进入公共场所.
然而,在快速重启的过程中,对中国医疗体系的挑战可能已经显着升级,尤其是对于 农历新年假期即将到来的内陆和农村欠发达地区. 这凸显了采取更多更快的政策措施来促进老年人疫苗接种和其他医疗资源供应(例如 ICU 病床、口服药和医务人员)的紧迫性。
3. 对增长和市场的影响
高频流动性数据(图表 2)和 12 月新兴产业采购经理人指数 (EPMI) 表明,在感染激增、临时劳动力短缺和供应链中断加剧的背景下,在前期“退出浪潮”期间增长势头减弱。 尽管 NHC 停止发布 Covid 病例数据,但香港和台湾的经验表明,中国大陆的每日新增病例可能会在 12 月下旬或 1 月达到峰值(图表 3)。 根据高盛的说法,这增加了该银行对第四季度 GDP 增长低于普遍预期(同比增长 1.7%)的信心,而 2023 年 GDP 增长高于普遍预期(同比增长 5.2%)。
此外,高盛还认为,中国重新开放对人民币有利,2023 年增长预期的改善可能会抵消商品和服务贸易差额恶化等不利因素。 在外汇方面,该银行预计 USDCNY 在 12 个月内小幅升值至 6.90。
就中国重新开放的溢出效应而言,如果中国取消签证限制,出境游逐渐正常化,香港和泰国可能最受益于国际旅游渠道。
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