加密兄弟想要你的 401(k)

401(k) 的加密货币选项。

原文：Matthew Cunningham-Cook  杠杆 

一家与倒闭的加密货币交易平台 FTX 有关的投资公司也在支持一家公司，该公司的法庭诉讼可能有助于将美国人的退休储备金转移到数字货币中，这是一家 杠杆 审查发现。 法律运动恰逢加密货币立法者推动为退休储蓄投资加密货币市场扫清道路。

问题在于劳工部的 行进 指南警告退休计划管理员“在考虑向 401(k) 计划添加加密货币选项之前要格外小心”，因为投资非常不稳定。 该机构承诺对加密货币进行更深入的调查，并警告管理人员，如果他们帮助将退休人员的资产转化为货币，他们“应该会受到质疑”。

尽管不具约束力，但该联邦指南现在已成为一家投资公司提起诉讼的目标 奉献 加密到其 401(k) 客户。 该公司还得到了 FTX 投资者的支持。 该诉讼旨在迫使监管机构撤回该指引，称政府在发出此类警告时充当了“扶手椅财务顾问”的角色。

这场小冲突是兜售异国情调和不透明投资的小贩们最新的努力，目的是削弱保护这些国家的法律。 6.4 万亿美元 极端风险的 401(k) 退休市场。 两年前，华尔街公司成功 按下 特朗普政府支持 401(k) 投资于投机性高费用私募股权、对冲基金和房地产资产，这是拜登政府的一项决定 往回走 2021 年 12 月，但并未完全撤销。

现在来自金融业和加密货币的政治盟友的推动。

在监管真空的情况下，拥有 1.4 万亿美元 401(k) 资产的美国最大的 401(k) 记录保管人之一 Fidelity Investments 开始 奉献 今年秋天为工人提供的加密选项。 就在那之前，两位参议员获得了加密货币行业的资助 鼓励 全国电视观众将他们的退休储备金投资于货币。

这起诉讼代表了一种升级：它可能会阻止监管机构对这些金融工具发出警告，即使它们已经崩溃。

自 1 月 1 日以来，比特币和其他主要加密货币以太坊的价值都下跌了 60% 以上，令普通投资者大跌眼镜。 与此同时，价值超过 10 亿美元的客户资产在 FTX崩溃.

到目前为止，加密货币的损失并未对退休人员造成广泛的危机，因为养老基金和 401(k) 计划对加密货币的投资有限。 这起诉讼可能会改变这一点——尽管许多金融专家表示，加密货币固有的投机性质意味着它在工人的退休计划中没有立足之地。

“我们已经看到加密资产市场的极端波动，在短时间内出现重大损失。 很难将事实与炒作区分开来——你无法分辨什么是真实的或想象的，”美国消费者联合会投资者保护主任、联邦证券交易委员会前律师 Micah Hauptman 说。

就受托人将这些资产纳入计划而言，很难冷静分析这是否符合计划参与者的唯一利益。

加密投机者瞄准 401(k) 市场

FTX 前首席执行官塞缪尔·班克曼·弗里德 (Samuel Bankman-Fried) 的公司于 11 月 11 日宣布破产，导致加密货币市场陷入混乱，他一再暗示加密货币具有类似庞氏骗局的性质，表明它们的资产价值与股票等基础资产无关和债券，而是受到来自不成熟投资者的新资本流入的推动。

作为 Bankman-Fried，被称为 SBF， 告诉 彭博社 在四月份：

我确实认为这是让我成为 [most] 看好加密资产定价只是今天无法访问它的金额……但直接可以，并且很可能在未来几年内开始这样做。

由于几十年来保护退休人员投资的法律，加密货币投机者无法完全进入最大的资本储备之一：6.4 万亿美元的 401(k) 市场。 那个资本池中充满了不成熟的投资者，他们甚至不知道在哪里可以找到证券文件，更不用说阅读文件了——这使他们成为动荡的加密市场的绝佳目标。

这可能就是为什么在监管机构针对 401(k) 计划投资加密货币发出警告后不久，与加密货币相关的商业利益开始攻击该指南。

6 月，401(k) 管理公司 ForUsAll 起诉 劳工部要求他们撤回指南。 与 FTX 一样，这家公司部分归 Ribbit Capital 所有，Ribbit Capital 是一家位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的加密货币风险投资公司。 9 月，ForUsAll 开始 奉献 加密在其 401(k) 计划中。

ForUsAll 承诺在 11 月 1 日放弃诉讼——只是 一天 在 FTX 崩溃之前——但前提是法院同意确认劳工部的指导不“具有法律效力”，并且监管机构将放弃该指导调查加密投资的承诺。

劳工处 解雇 对于 UsAll 的退缩， 催促 联邦特区地方法院于 11 月 14 日“驳回 ForUsAll 的战术撤退努力”。

“我认为劳工部是错误的”

赌注很高：诉讼的命运可能决定加密行业利用储蓄的能力 6000万以上 目前拥有 401(k) 计划的美国人。

与此同时，参议院著名的加密货币盟友开始反对劳工部的指导方针。

在六月， 加密冠军 参议员辛西娅·鲁米斯（R-Wyo。）， 告诉 CNBC：“我认为劳工部是错误的。 我认为 [401(k) investments in crypto are] 好主意。 它应该是多元化资产配置的一部分……你想要一些只是保值的资产。 我认为这就是比特币真正闪耀的地方。 这是世界上有史以来创造的最硬钱之一，因此它属于退休基金多元化资产配置的一部分。” 参议员克尔斯滕吉利布兰德 (DN.Y.)，也是一名 加密倡导者呼应 Lummis，说“我同意”，然后开始对她和 Lummis 的技术阐述 拟议的立法.

截至发稿时，Lummis 的办公室没有回应置评请求，她坚称她只收到了 Bankman-Fried 员工的一笔捐款。

“我是共和党人，所以山姆·班克曼-弗里德没有为我的竞选做出贡献——这让我松了一口气。 我认为我们确实在我们退回的一个竞选账户中找到了与 FTX 有关联的人的贡献，因为我们不想创造一种形象，即他对我们的努力的影响比其他任何人都大，”Lummis 告诉福布斯数字资产12 月 5 日。

但在过去的选举周期中，Lummis 的主要现金来源是加密风险投资公司 Multicoin Capital，该公司目前无法获得大约 16% 的资金，因为它由破产的 FTX 持有。 根据由 公开秘密.

同时，Gillibrand 的竞选和领导 PAC 收到了 10,800 美元 在全部的 来自 Bankman-Fried，以及另一个 19,400 美元 来自 Multicoin Capital 员工。

Gillibrand 总共收到了 150,000 美元 近年来来自加密行业的竞选捐款，而 Lummis 已收到 119,000 美元.

“我们真的不知道堕落到什么程度”

政府监督组织 Public Citizen 的金融政策倡导者 Bart Naylor 认为，联邦监管机构完全有权权衡 401(k) 计划提供加密投资的风险。

“劳工部有相当广泛的能力来宣布什么类别的东西是安全的，”内勒告诉 杠杆.

加密货币没有比烧坏的灯泡更多的内在价值。 很长一段时间以来，我们一直对 SBF 持怀疑态度。 在我高度怀疑的情况下，我没想到会大规模盗窃客户帐户……我们真的不知道堕落到什么程度。

11 月，参议院多数党党鞭 Dick Durbin（伊利诺伊州民主党）、参议员 Elizabeth Warren（马萨诸塞州民主党）和参议员 Tina Smith（明尼苏达州民主党） 写了 富达敦促其停止提供加密投资作为其退休计划菜单的一部分。

“鉴于这些风险和持续不断的警告信号，我们再次强烈敦促富达投资做对计划发起人和计划参与者最有利的事情——认真重新考虑其允许计划发起人向计划参与者提供比特币敞口的决定，”他们争辩道。

信中补充道：

从许多方面来看，我们已经处于退休保障危机之中，不应该让退休储蓄面临不必要的风险而使情况变得更糟。

🙂