汇编: 龙子
一个月前,我们掀起了一场贵金属圈的狂潮 当我们报道 一位“神秘 ”买家购买了大约 300 吨黄金,大约是央行第三季度创纪录的 399 吨黄金购买量的四分之三。
不久之后,谜团解开了 随着中国人民银行正式报告其黄金储备增加 三年多来第一次, 证实这个世界上人口最多的国家确实是黄金市场的神秘买家。 黄金行业表示,中国的购买量几乎肯定会更高。
全球第二大金矿商巴里克黄金公司首席执行官马克布里斯托表示 中国在 200 多吨高点附近购买了数吨黄金,基于他与众多消息来源的讨论。
正如我们之前指出的那样,肯定有低于黄金的出价,就好像与实际收益率保持历史关系一样,贵金属价格将大大降低(或者可能就像黄金一样简单,反映出央行政策在 2018 年大幅放松的预期在不久的将来,银行家们自己都不愿承认的某个时刻)……
现在主流媒体意识到了这种转变, 正如英国《金融时报》今天报道的那样, 央行正以自 1967 年以来最快的速度抢购黄金,分析师认为 中国和俄罗斯是大买家 这表明一些国家热衷于将其储备从美元中分离出来。
这 中央银行转向黄金“将表明地缘政治背景是不信任、怀疑和不确定性之一” 黄金市场 BullionVault 的研究主管阿德里安·阿什 (Adrian Ash) 表示,在美国及其盟友冻结了俄罗斯的美元储备之后。
贵金属贸易公司 MKS PAMP 的金属策略师 Nicky Shiels 表示,西方国家的行动(制裁和冻结资产)促使西方以外的国家提出疑问:
“当美国和西方政府可以随时没收时,我们是否应该持有这么多美元?”
瑞士宝盛下一代研究主管 Carsten Menke 认为,俄罗斯和中国的购买表明这些国家越来越不愿意依赖美元。
“这些中央银行通过将更大比例的储备投入黄金来传递的信息是,他们不想依赖美元作为他们的主要储备资产,”门克说。
虽然央行购买很少能推动黄金持续上涨,但它可以在价格下跌时提供重要的支撑。 贵金属今年以来一直承受着美联储积极收紧货币政策的压力,尽管它相对于美元和美国国债收益率的走势表现相对较好。
“随着去全球化进程的加速,非 G-10 国家预计将‘重新商品化’并增加黄金持有量,” 尼基希尔斯说。
一些业内人士推测中东政府正在使用化石燃料出口收入购买黄金,很可能是通过主权财富基金。
正如 Zoltan Pozsar 所写 在本月早些时候的必读笔记中, 黄金的作用可能正在发生变化,首先是俄罗斯,然后是其他国家(中国)试图挤出石油美元并用石油黄金取而代之,此举最终将导致过去 2 年一无所获的黄金价格大幅上涨。
佐尔坦并不孤单 盛宝银行的 Ole S. Hansen 在他离谱的预测中建议 今年那个 “2023 年是市场最终发现通货膨胀在可预见的未来将继续燃烧的一年。”
2023 年,最坚硬的货币从三个方向获得进一步的支持。
- 首先,地缘政治背景是自力更生和减少外汇储备持有、偏好黄金的战争经济心态增强。
- 其次,对新的国家安全重点进行大量投资,包括能源、能源转型和供应链。
- 第三,随着政策制定者采取行动避免债务市场崩溃,因为温和的实际增长衰退(当然不是名义价格,但是!)持续存在,全球流动性增加。
黄金突破 2,075 美元附近的双顶,就好像它不存在一样,并在明年至少飙升至 3,000 美元。
最后,正如法国投资银行 Natixis 高级商品分析师 Bernard Dahdah 所说,这不是短期举措 去全球化和地缘政治紧张局势意味着西方以外的中央银行推动货币多元化以摆脱美元是“至少十年内不会改变的趋势”。
股票、债券、黄金反弹进入惨淡的年底
随着市场走向有史以来最糟糕的 12 月,一份丑陋的失业救济申请数据帮助刺激了今天股市流动性不足的市场崩盘、债券上涨、美元疲软以及对比特币和金条的竞购。
在连续两天下跌后,美国股市今天在圣诞节后飙升至绿色(纳斯达克除外)……
自鲍威尔在 11 月 30 日被误解的“鸽派”讲话以来,今天的融涨引发了最大的市场涨幅(纳斯达克和小型股上涨 2.5%)…
随着标准普尔从巨大的摩根大通项圈(明天到期/滚动)突破关键的 3835 针水平…
在连续 7 天下跌后,TSLA 股价今天(连续第二天)飙升至 7 月以来的最大涨幅,较昨天的低点上涨 14%…
正如我们怀疑 TSLA 的 0-DTE 交易员今天放弃了看跌期权(在本周打破记录之后)……
资料来源:彭博社
今天国债涨跌互现,长端表现明显优于大盘(2Y +2bps,30Y-5bps)……
资料来源:彭博社
今天美元跌回CPI之后的低点…
资料来源:彭博社
比特币在触及 16,500 美元后小幅反弹……
资料来源:彭博社
黄金日内反弹,期货重回1825美元上方…
由于 WTI 期货的流动性极低,油价收低。
NatGas 价格暴跌,虽然欧洲天然气成为所有头条新闻,但我们注意到,以石油桶当量计算,它仍然是美国天然气或石油价格的两倍……
资料来源:彭博社
最后,最近的丑陋有一线希望,因为金融状况已显着收紧,回归货币政策的“现实”……
资料来源:彭博社
所以也许鲍威尔终于实现了他的圣诞愿望。
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